Me decidí a aprender sobre el trabajo con opciones. Luego de leer lo que encontré, me largué a hacer dos operaciones de prueba con pequeños montos. Una con fecha de vencimiento corta con COME y otra más larga con GGAL.

La idea es ir publicando la evolución del experimento. El objetivo principal no es sacar la máxima rentabilidad, sino aprender. Por lo tanto, hay prácticas que atentan contra lo invertido

 

Ver ejemplo con COME

 El día 3 de noviembre de 2020 compré lo siguiente:

Compra de GGAL
Operación nro 28126457
Cantidad: 36
Precio: $109.80
Monto: $3952.80

Compra put Gfgv97808f
Cantidad: 900
Precio: $5.150
Monto: $4635.00

Compra Call Gfgc11881f
Cantidad: 300
Precio: $13.500
Monto: $4050.00

Total invertido: $12637.80

De acá en más van los datos al cierre y los movimientos de compra y venta (si ocurrieran)

3 de noviembre de 2020

 

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 36 $108.85 $3918.60 -$34.20
Gfgv97808f 900 $4.120 $3708.00 -$927.00
Gfgc11881f 300 $14 $4200.00 $150.00
       Valoriz total $11826.60
       Diferencia -$811.20
       Coef inv/val  0.936

 

4 de noviembre de 2020

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 36 $107.35 $3864.60 -$88.20
Gfgv97808f 900 $5.000 $4500.00 -$135.00
Gfgc11881f 300 $12.750 $3825.00 -$225.00
       Valoriz total $12189.60
       Diferencia -$448.20
       Coef inv/val  0.965

 

5 de noviembre de 2020

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 36 $115.00 $4140.00 $187.20
Gfgv97808f 900 $5.000 $4500.00 -$135.00
Gfgc11881f 300 $16.000 $4800.00 $750.00
       Valoriz total $13440.00
       Diferencia $802.20
       Coef inv/val  1.063

 

6 de noviembre 2020

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 36 $115.25 $4149.00 $196.20
Gfgv97808f 900 $3.800 $3420.00 -$1215.00
Gfgc11881f 300 $15.868 $4760.40 $710.40
       Valoriz total $12329.40
       Diferencia -$308.40
       Coef inv/val  0.976

 

9 de noviembre

En este día tenemos los primeros movimientos. PFE anunció efectividad de su vacuna y en general subió todo el mercado.

Debido a que el objetivo principal de este artículo es mostrar operatoria y no hacer diferencia, lo que hago no es necesariamente lo más conveniente en cuanto al rendimiento de la operación completa.

Tomando los máximos del día para la acción y el call y cierre del put (ojalá supieramos siempre el momento exacto de comprar o vender ... esto es una bitácora/ejercicio), los valores de nuestra inversión serían los siguientes:

Especie Cantidad Cotización Valorización
 GGAL  36  $ 125.95 $  4534.20
 Gfgv97808f  900  $ 3.490 $  3141.00
 Gfgc11881f  300  $ 23.990 $ 7197.00
     Total  $ 14872.20

 

Originalmente habíamos invertido un total de $12637.80

Acá teníamos dos caminos de toma de ganancia:

1) Liquidar todo tomando ganancias.

Teniendo en cuenta lo invertido y la valorización propuesta, nos deja una ganancia de 17.68%

2) Liquidar las opciones para eliminar riegos y quedarnos con las acciones especulando que suban aún más

En opciones habíamos invertido $4635 + $4050 = $8685

A los valores de la tabla anterior, y asumiendo que vendimos en el mejor momento las CALL y encontramos compradores para ambas, hubiésemos vendido por un total de $3141 + $ 7197 = $10338. Es decir, sobre lo invertido en opciones hubiésemos obtenido un 19.03% y todavía tenemos las acciones.

Sin embargo, no tomé ninguno de esos dos caminos. Recordemos que el objetivo es aprender, no sacar rentabilidad, incluso puedo perder plata (de la mía). Gente valoren esto, y si les sirve, me mandan un correo a Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo. y les informo mi CBU para una generosa donación (hago facturas A y B).

Recordemos que las opciones las podemos tomar como un seguro (ver artículo anterior). Comprando opciones compramos un derecho a comprar o vender a un deteminado precio. Si no las ejercemos o no la vendemos, se pierden.

Ejercí 100 de mis CALLs. Por lo tanto la cantidad de acciones de GGAL en cartera pasaron de 36 a 136. Por otro lado, hice un aporte de capital de $11181.00 ($111.81 * 100). Y las opciones pasaron de 300 a 200.

Al ejercer esas 100 CALLs, pierdo el dinero invertido en esa cantidad de opciones. Las había comprado en $13.50. Es decir que el punto de equilibrio es $ 13.50 + $118.81 = $132.31 (recordar que no estoy tomando los gastos de derecho de mercado y comisiones del broker en la compra y venta de acciones y opciones)

Por lo tanto la cartera y los montos invertidos quedan de la siguiente manera:

Acciones GGAL: 136 / Monto invertido: $3952 + $11181 = $15133.00

Gfgv97808f: 900 / Monto invertido: $ 4635.00

Gfgc11881f: 200 / Monto invertido: $ 4050.00

Nuevo monto total invertido: $23818.00

Ahora sí, la tabla con los valores de cierre.

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 136 $122.30 $16632.80 $799.00
Gfgv97808f 900 $3.490 $3141.00 -$1494.00
Gfgc11881f 200 $19.155 $3831.00 $1131.00
       Valoriz total $23604.80
       Diferencia -$914.00
       Coef inv/val  0.963

 

10 de noviembre

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 136 $128.75 $17510.00 $1676.20
Gfgv97808f 900 $2.678 $2410.20 -$2224.20
Gfgc11881f 200 $22.500 $4500.00 $1800.00
       Valoriz total $24420.20
       Diferencia -$98.60
       Coef inv/val  0.996

 

11 de noviembre

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 136 $125.70 $17095.20 $1261.40
Gfgv97808f 900 $1.800 $1620.00 -$3015.00
Gfgc11881f 200 $23.000 $4600.00 $1900.00
       Valoriz total $23315.20
       Diferencia -$1203.60
       Coef inv/val  0.951

 

12 de noviembre

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 136 $119.10 $16197.60 $363.80
Gfgv97808f 900 $1.800 $1620.00 -$3015.00
Gfgc11881f 200 $20.417 $4083.40 $1383.40
       Valoriz total $21901.00
       Diferencia -$2617.80
       Coef inv/val  0.893

 

13 de noviembre

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 136 $120.55 $16394.80 $561.00
Gfgv97808f 900 $1.800 $1620.00 -$3015.00
Gfgc11881f 200 $20.000 $4000 $1300.00
       Valoriz total $22014.80
       Diferencia -$2504.00
       Coef inv/val  0.898

 

16 de noviembre

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 136 $123.85 $16843.60 $1009.80
Gfgv97808f 900 $1.800 $1620.00 -$3015.00
Gfgc11881f 200 $20.500 $4100.00 $1400.00
       Valoriz total $22563.60
       Diferencia -$1955.20
       Coef inv/val  0.920

 

17 de noviembre

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 136 $123.85 $16843.60 $1009.80
Gfgv97808f 900 $1.800 $1620.00 -$3015.00
Gfgc11881f 200 $20.500 $4100.00 $2038.00
       Valoriz total $23679.60
       Diferencia -$839.20
       Coef inv/val  0.966

-

tabla base

Especie Cantidad Cotización Valorizado Diferencia Invertido
 GGAL 136 $0 $0 -$11.32
Gfgv97808f 900 $0 $0 -$160.52
Gfgc11881f 200 $0 $0 -$602.21
       Valoriz total $8163.93
       Diferencia -$774.04
       Coef inv/val  0.91
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